A级改性酚醛泡沫外墙防火保温板合作生产项目

2019-5-16 16:48| 发布者：admin| 查看：402| 评论：0|来自：[db:出处]

一、项目名称及中方合作公司概况

1.1项目名称：

1.2中方合作公司概况:

1.2.1合作中方及股东背景：

项目中方山东圣泉化工股份有限公司(下称“山东圣泉”)，位于国家级的山东明水经济开发区化工产业园。公司成立于1995年，主导产品为铸造用酚醛树脂和改性酚醛树脂。“山东圣泉”现为济南圣泉集团股份公司全资子公司，拥有100%的股权，其控股股东济南圣泉集团创立于1979年，经过30多年的发展，现已经发展成为总资产30多亿元，年销售收入达到70亿元的大型化工企业集团，是国家火炬计划重点高新技术企业和农业产业化全国重点龙头企业。主导产品呋喃树脂、酚醛树脂技术水平均处于世界领先水平，占国内市场份额的三分之一以上，并远销欧美、日韩、东南亚等五十多个国家和地区，产销量居世界第一位。

1.2.2 合作中方主要产品情况

“山东圣泉”作为圣泉集团公司的核心企业和酚醛树脂事业部，主要承担集团酚醛树脂及酚醛树脂新材料产业的发展，其主导产品为铸造用酚醛树脂和改性外墙保温酚醛树脂、超高温隔热酚醛树脂等功能性酚醛树脂。

1.2.3合作中方生产条件、生产能力等情况

“山东圣泉”拥有较完整的生产设施，拥有自备电厂和自备锅炉供汽设施，自备供水及环保处理设施，拥有中国最完整的酚醛树脂研发、生产、销售及售后服务网络，现年产各类酚醛树脂12万吨，新扩产建设20万吨酚醛树脂生产线1条，预计2013年年底建成投产，建成后将成为全球最大的酚醛树脂生产基地和供应商。公司拥有成熟的酚醛树脂质控体系，通过ISO9000质量认证，产品性能处于国际领先水平。

1.2.4市场概况、行业地位及经营履历

“山东圣泉”作为中国国内最早从事酚醛树脂研发、生产、销售的企业和行业领先企业，是中国科技部认定的高新技术企业，中国耐火材料专用酚醛树脂标准唯一起草单位，与中国科学院合作建立了“酚醛树脂技术研究中心”，其酚醛保温材料成功运用到中国载人航天工程“神舟”系列宇宙飞船外层保温材料上。2012年，公司酚醛树脂产销量达到12万吨，已经成为亚洲最大的酚醛树脂生产基地，生产规模及市场占有率进入世界前五名。公司研发的改性酚醛泡沫外墙保温板，以其优异的防火、隔热、隔音、保温、轻质、节能等性能，经中国公安部消防局认定，现已达到国家A级外墙防火保温板标准，在国内处于领先地位。公司拥有的“安特福”牌外墙防火保温板，现已成为中国改性酚醛泡沫外墙保温板行业第一品牌。

1.2.5合作中方核心经营团队及公司优势

“山东圣泉”治理结构完整，实行董事会领导下的总裁负责制。公司核心经营团队稳定，主要经营管理人员在公司任职2年以上。作为行业领先企业和国家标准的起草者，公司拥有研发、质控、网络等综合竞争优势，产品处于引领地位。

1.3项目拟选址

由“山东圣泉”和合作方共同出资在济南设立的总部型企业拟注册于济南高新技术开发区总部基地(高新区舜泰广场1号楼12—A层)，作为在各地设厂的出资平台和项目融资平台;各城市分厂拟建设地点根据后续考察选址确定。

二、本项目相关市场分析

2.1市场规模及目标市场情况

此合作生产项目专注于酚醛泡沫外墙保温板领域。根据中国建筑材料工业协会发布的数据，2012年，中国外墙保温材料(含聚氨酯泡沫板、聚苯乙烯泡沫板、岩棉板、玻璃棉板和保温砂浆板)有1500亿元的巨大市场。随着国家对建筑外墙保温材料防火、节能等建筑标准的提高，酚醛保温材料预计将会替代现有三分之一的保温材料市场，大约500亿元左右。“山东圣泉”作为改性酚醛树脂外墙保温领域的领先企业和行业第一品牌，预计将占有全国外墙酚醛保温材料三分之一份额，现有目标市场规模约150亿元以上。预计2020年前，外墙保温材料行业市场规模年递增15%—20%，作为替代进口和行业升级产品，外墙酚醛保温材料市场容量预计年递增20%—25%。

2.2影响市场的主要因素

影响该项目的主要因素主要有三个：一是国家政策的调整和变化。2007年以来，特别是国内上海教师公寓等几次重大火灾之后，为了遏制建筑易燃可燃外保温材料火灾高发的势头，国家住建部和公安部相继出台有关加强外墙保温材料管理的规定，两部门联合制定下发了46号文《民用建筑外保温系统及外墙装饰防火暂行规定》，公安部又出台了65号文《关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》。两个文件分别对外墙保温材料的使用和监管作出了严格的规定，坚决杜绝易燃、可燃材料的使用，要求淘汰B级以下(含B级)外墙保温板，推行使用A级以上(含A级)外墙保温板，提高了行业门槛。但这一规定给原有的外墙保温材料生产企业带来了较大的冲击和危机，这些企业面临被淘汰或者被动升级的状况，要求适当放宽标准，给予一定的过渡期。如果国家从严执行外墙保温板新标准，特别是严格执行防火性能标准，将给酚醛泡沫保温板带来巨大的发展机遇，但如果适当放宽标准，或者给予较长的宽限期，将会对该项目带来一定的不利影响。

二是作为安全、环保、阻燃、隔热等高性能的外墙保温材料，产品价格处于行业中高端水平，总体上高于目前市场上的岩棉保温板、玻璃棉保温板等B级板或B级以下保温板的价格。由于目前在部分建筑项目上外墙保温板材料管理标准的执行并不十分严格，建筑项目以次充好或者A级和B级及以下混用的现象还存在一定的普遍性，在一定程度上影响了酚醛发泡外墙保温板的市场发展。

三是不排除原B级(含B级)以下规模较大、实力较强的外墙保温板生产企业，通过技术进步，开发出A级以上(含A级)保温板生产技术，成为市场新的进入者。但据调查分析，2年之内出现取得重大技术进步且完成中试，进而进行规模生产的企业可能性不大。

2.3市场趋势预测和市场机会、行业政策

国家逐步提高建筑物安全、节能、环保标准，是基本的政策取向，行业标准、监管标准将会越来越严格。中国公安部、住建部联合下发的《民用建筑外保温系统及外墙装饰防火暂行规定》和公安部下发的《关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》，更是大幅提高了外墙保温板的技术标准、生产标准和监管标准，提高了行业准入门槛。总体上看，建筑物采用阻燃、安全、轻质、环保的高效外墙保温材料是大势所趋，对原有的保温材料进行升级换代成为必然要求。从目前掌握的信息看，国家并没有对政策进行大幅松动的政策预期，这为酚醛泡沫防火保温板的生产带来了巨大的发展机遇。同时，由于项目中方“山东圣泉”独家掌握A级改性酚醛泡沫防火保温板的核心技术，引进吸收意大利、德国等国知名企业的高端设备，消化吸收，配套研发了专有的生产装备，形成了核心竞争力。在外墙保温板行业门槛和标准大幅提高，原有大部分厂家技术储备和生产装备无法短期适应的背景下，更带来了2—3年的市场空白期和战略机遇期。从该项目长远发展出发，由于项目中方“山东圣泉”拥有丰富的酚醛树脂研发经验和技术，按照推广一代、研发一代、储备一代的思路，在现有配方的基础上，将继续进行后续研发，适当调整配方组份，即在不影响产品性能的前提下，加大低价值材料的添加比例，逐步降低产品价格，进一步增加产品的竞争力。

2.4行业内竞争对手情况

在目前中国建筑用外墙保温板领域，主流产品为B级及B级以下板材，如岩棉板和玻璃棉板等，存在高燃性和低隔热性，在使用和切割过程中，产生大量粉尘和细小纤维，易滋生细菌，造成环境污染，且产品全寿命期短，在国外已经处于被淘汰的状态。这些产品的生产厂家基本上处于被动的升级换代的境地，其产品和酚醛板的产品性能存在巨大的差异性，对该项目形不成直接的竞争。近两年，国内外墙保温板主流供应厂家北京北鹏新型建材有限公司等企业，综合实力较强，直接引进了德国贝尔斯托夫公司的成套设备，采用聚苯乙烯和聚氨酯发泡工艺，生产改性挤塑聚苯乙烯保温板(XPS板)和聚氨酯保温复合板，年产量90万立方米，其防火性能达到防火B级，对酚醛保温板形成了一定的竞争。

2.5潜在竞争对手的情况和市场变化分析

由于“山东圣泉”独家拥有A级改性酚醛泡沫防火保温板的核心技术并配套研发了专有的大型生产装备，只要确保知识产权不外流和不外供专有设备，在一定时期内对其他后续的市场进入者形成了门槛壁垒。目前，“山东圣泉”正在申报国家专利，以便形成专利保护和技术壁垒。同时，公司将在现有专有技术基础上，继续进行深化研发，推进技术进步，确保竞争对手的“不可仿制性”和技术领先水平。但不可否认，多地建厂的方式，给公司的技术和生产工艺控制保密带来了很大的挑战，是当前项目最大的风险点。如果核心技术外泄，将会对该项目形成直接的竞争。因此，从稳定市场预期的角度，项目一方面要做好技术保密工作，特别是坚持“发泡母液”由济南生产基地专供，各地分厂只进行现场配料;二是需要从技术研发、专利申请、行业规模、规模成本等多个方面入手，不断对潜在的竞争对手形成技术、资本投入和生产规模壁垒。

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2.6产品竞争优势

聚苯乙烯和聚氨酯发泡工艺与酚醛泡沫工艺为不同的生产工艺，经试验测定，在防火性能方面，25mm厚的酚醛泡沫平板经受1700℃的火焰喷射2分钟后，仅表面略有碳化却烧不穿，既不会着火也不会散发浓烟和毒气。而聚苯乙烯泡沫板和聚氨泡沫板作为有机板材，耐热性差、耐老化性能差、易燃烧，而且燃烧时产生大量有毒烟气和滴落物，容易导致火势加速蔓延，这是导致近年来国内几次重大火灾的主要原因。相比较，酚醛泡沫板防火和环保等性能更优异，被誉为“保温之王”，其价格低于聚苯乙烯和聚氨酯板10%—20%，综合性价比高于聚苯乙烯和聚氨酯板。

2.7项目市场开发规划及目标

本着抢占市场先机，快速形成规模优势的考虑，对其他市场拟进入者形成排挤和壁垒效应，同时，由于产品重量较轻，运输半径较短，拟根据市场需求采取就地建厂方式，降低物流成本，原则上在中国逐步选择100个大、中城市及经济发达的县(含县级市)，在全国建立100个生产基地，每个生产基地先按两条线上马，建设期2年，根据实际市场需求情况逐步扩大生产规模。

在项目建设完成后，依托生产基地就地开发所在城市市场。市场开发目标定位于所在城市及周边市场的三分之一至二分之一的市场份额。

2.8主要原料、人力资源的供应及价格

该项目主要原料为改性酚醛树脂及配套辅助材料。主要原材料为改性酚醛树脂，由合作中方“山东圣泉”按长期采购协议负责供应，执行优惠价格。配套辅助材料均为常规用材，通过市场采购方式就地采购可满足供应。

各地分厂实行当地注册，由济南总部作为单一出资人。如果拟建设地较有实力和销售网络的建材企业有意向投资，也可作为投资方，即实行济南总部控股，当地建材企业参股的方式，股份比例可协商。各地分厂为独立法人，实行董事会领导下的总经理负责制，日常经营工作由分厂总经理全权负责。总经理采取合作方委派或者社会招聘的办法，其他公司管理人员通过社会招聘方式解决，参照当地薪金水平或行业平均水平，从高支付报酬。

三、项目投资说明

3.1投资概算(投资规模)

本项目实施期2年，拟在中国国内考察选100个建厂地点，分期建设100个生产基地。每个生产基地按2条生产线上马，每条生产线全部投资约：1500万元人民币/条(含配套基建投资)，每个生产基地概算总投资3000万元人民币(480万美元汇率:1= 6.21元人民币)。100个生产基地概算投资总额30亿元人民币(约4.8亿美元汇率:1= 6.21元人民币)。

3.2项目中方的合作条件及要求

3.2.1提供全套生产技术方案，协助进行设备安装与调试，培训主要技术人员，完成试车生产并保证产品质量合格;

3.2.2提供产品市场准入的相关技术资料(相关认证、标准、备案支持等)，提供市场服务指导及市场发展规划;

3.2.3出任董事长;

3.2.4要求拥有统一的市场销售规划管理权;

3.2.5提供项目后续技术支持与技术管理;

3.2.6按照优惠价投资主要生产设备;

3.2.7提供品牌支持，进行产品宣传与广告;

3.2.8双方投资到位，职责履行到位，承诺自投产后三年内收回全部投资。

3.3 对项目外方的条件要求

3.3.1 拥有雄厚的资金实力和较充沛的现金流，产业投资基金、私募股权基金优先;

3.3.2 两年内不得对第三方出让股权，两年后对第三方出让股权，项目中方享有优先受让权;

3.3.3具有提供流动资金贷款担保能力。可为项目投入流动资金，以人民银行基准贷款利率计息;

3.3.4 五年内放弃项目上市请求权，为财务投资人(如与中方达成共识，中方同意上市情况除外)。

3.4投资形式及合作方式

由“山东圣泉”和合作方共同出资在济南设立总部型合资企业，作为在各地设厂的出资平台和项目融资平台，注册资本可按照约定比例分期到位。对于该总部型合资企业的设立，项目中方可接受3种方式，由合作方选择：

第一种方式：中方技术入股方式。

项目中方以技术入股，占20%的股份，合作方以现金(现汇)形式投入，占80%的股份。项目中方负责销售不低于50%产品，双方协商，中方也可全部包销。

第二种方式：中方参股方式。

除中方以技术入股、占20%的股份外，中方再以现金形式出资10%-20%，合计占30%-40%股份。合作方以现金(现汇)形式投入，占60%—70%的股份。

第三种方式：中方控股方式

因中方已经完成上市辅导，按照中方上市要求，上市前不能是第一大股东，上市后必须实现控股。此方式具体出资方式如下：中方20%技术入股，28%现金投资，中方安排自然人以现金出资3%入股。合作方以现金(现汇)出资，占49%的股份。待中方上市之后，合作方需事先承诺并同意中方以注册资本价格收购自然人股份实现控股。

因中方为“安特福”防火保温板的商标持有人，且“安特福”牌外墙保温板为知名品牌，上述合作方式产品以“安特福”牌对外销售，需按照销售额的2%，给予中方品牌使用费。各生产基地要在中方统一管理下进行销售，双方销售统一按10%销售提成(含营销费用、税收与销售利润)，各分厂提取销售额的2%作为品牌使用费。

四、预期投资收益分析(以每个分厂、两条生产线核算)

4.1预计生产规模

采用目前“山东圣泉”引进意大利技术、独立研发的成产线，每条线的生产能力为：300立方米∕天，按每年300天的生产周期计算(除去设备检修维护等时间)，每条生产线年生产能力为：9万立方米。每个生产基地初期按照2条生产线建设(规模经济量)，每个生产基地年产量18万立方米。

4.2每个生产基地投资概算

3000万元人民币(详见第3.1投资概算分析)。

4.3产品净利润(每立方米)：

项目构成每立方米

出厂价 1350元/立方

原材料成本(-) 890元/立方

管理及财务费用(-) 108元/立方

销售费用(-) 135元/立方